株価が暴落した時はどうすべき？ロボアドバイザーで効率的な運用を続けるポイント

暴落時でも投資を続けるためにはどうすればいいのか？

　前述の「ポートフォリオ運用」が前提のロボアド投資は、投資期間が長期になるほど真価を発揮する。ポートフォリオに組み入れている金融商品、例えば株式などは、短期で見ると値動きが激しく、収益がプラスになったりマイナスになったりと目まぐるしい。だが、長期的に見れば、ほぼ経済成長に合わせて株価は上昇してきた。ポートフォリオは複数の金融商品を組み合わせることで、全体としてプラス・マイナスの振れ幅を抑えつつ、効率的な収益を目指しており、長期間になるほど収益が大きくなるように設計されている。

　さらにロボアドには、そうしたポートフォリオ運用の特徴を生かす機能がある。1つ目は「自動リバランス」だ。運用をしていくと、金融市場の動きの中でどうしてもポートフォリオの配分比率は変わってしまう。それを放置すると効率的な運用が難しくなるため、元の比率に戻す作業が必要になる。この作業をリバランスといい、ロボアドでは定期的に自動で行なってくれる。

　また、ロボアドには「再投資機能」もある。ポートフォリオで発生する金融商品の値上がり益や株式の配当金、投資信託の分配金といった収益を、再投資する機能だ。運用資金を大きくする効果があり、将来の収益が大きくなる可能性が高まる。運用期間が長くなるほど有利といえる。

　以上の点をふまえたうえで、ロボアドで最もやってはいけないことは何か──それは「途中で投資をやめてしまうこと」だ。数か月、あるいは1～2年程度でやめてしまうと、ロボアドのメリットを享受することなく、手数料だけを支払う羽目になる可能性がある。少なくとも5年、できれば10年を目指してほしい。単純なポートフォリオでも、運用期間が10年以上あれば収益はかなり高い確率でプラスになるという試算がある。

　運用を続けるには、「積立投資」が効果的だろう。その一種である「ドルコスト平均法」は、毎月一定額を積み立てるというもの。もし一括でドカンと投資してしまうと、金融商品の評価額が急落した時に耐えられず投資をやめてしまうケースが多い。だが、ドルコスト平均法なら価格急騰時の利益は一括投資には劣る一方で暴落時の資産減は抑えることができるだろう。心理的な負担を減らすことが、継続するうえでとても重要だ。

運用期間が長くなるほどリターンは大きくなる

ウェルスナビのリスク許容度ごとのポートフォリオの運用成績の推移（サービス開始時～）。ポートフォリオ運用では、運用期間が長期化するほど、リスクに見合ったリターンを得る可能性が高くなる。初回に100万円を投資し、以降、毎月3万円を積み立てで試算。半年ごとにリバランスを実施。手数料は控除しているが、分配金やリバランス時の譲渡益にかかる税金は考慮していない（グラフおよびデータはウェルスナビ作成）。

自動リバランス機能が実は優秀！？投資家の損得〝感情〟を排除

金融市場の動向でポートフォリオの配分比率は変化し、バランスが崩れてくる。それを定期的に元の配分比率に戻すことをリバランスという。収益の出ている資産を売却するケースが多く、投資家だと躊躇しがちだが、感情のないロボアドは自動で行なってくれる。

複利的効果により効率的な運用を目指す

運用している過程で発生する収益を再投資し、運用資金を増やすことでさらに収益を大きくする可能性が出てくる。ロボアドの再投資機能には、いわば「利息が利息を呼ぶ」という複利的な効果が期待できる。

■ 100万円を年5％で運用できたケース（万円）

取材・文／編集部